2025年3月，中国人民银行在年度工作会议上明确提出，将通过多项创新性政策工具和结构性货币政策，支持资本市场的稳定运行，为经济高质量发展提供有力支撑。此次会议强调，央行将实施适度宽松的货币政策，优化金融资源配置，增强资本市场韧性，同时防范系统性金融风险，确保经济平稳健康发展。
会议指出，央行将重点运用两项支持资本市场的结构性货币政策工具——证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款。这些工具旨在增强机构融资能力，提升市场流动性，进一步发挥证券、基金、保险等机构在市场稳定中的主力军作用。例如，符合条件的机构可以通过持有债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从央行换入高流动性资产如国债和央行票据，从而增强其投资能力。
央行还强调要统筹做好金融“五篇大文章”，即科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融，以更好地服务实体经济。其中，科技金融和绿色金融将成为重点支持领域，通过创新融资渠道和优化金融服务质效，推动科技创新和绿色发展。例如，央行将加大对设备更新和技术改造贷款的投放力度，支持企业进行大规模设备更新和消费品以旧换新。
在维护资本市场稳定方面，央行将继续发挥宏观审慎与金融稳定功能，守住不发生系统性金融风险的底线。会议提出，要稳妥有效防范化解重点领域金融风险，加强风险源头防控和监测预警，实现风险早识别、早警告、早暴露、早处置。此外，央行还将深化金融改革开放，提升人民币国际化水平，积极参与全球金融治理与合作。
为了进一步增强资本市场吸引力，央行还计划拓宽融资渠道，支持企业通过债券、股权等市场融资。这不仅有助于缓解企业融资难问题，还能提升金融服务质效。同时，央行将加强与财政政策的协同配合，优化货币政策工具体系，确保政策传导机制更加顺畅。
在具体措施上，央行将通过降准降息等手段释放流动性，支持实体经济稳步增长。此外，央行还将推动金融机构信贷平稳增长，防止资金空转，确保资金流向重点领域和薄弱环节。
会议还特别提到，要压实上市公司市值管理主体责任，进一步发挥证券、基金等机构在市场稳定中的作用。例如，通过完善投资者保护机制和多层次赔付体系，增强市场信心。
2025年央行将继续通过一系列创新性政策工具和结构性货币政策，支持资本市场的稳定运行。这不仅有助于提振市场信心，还将为经济高质量发展提供坚实的金融支持。未来，随着政策效应逐步显现，资本市场有望迎来更加健康、稳定的发展局面。
