随着全球经济格局的不断演变，全球长期配置型资金正加速布局中国市场。根据高盛的最新报告，追踪MSCI全球指数的共同基金中，有49%对中国零配置，而37%低配中国，这表明中国市场的吸引力正在逐步显现。与此同时，A股市场在2025年初迎来了历史最佳开年表现，市场信心显著提升，为全球资本提供了更多投资机会。
从资金流向来看，北向资金在2024年4月至7月期间明显加仓中资股，尽管随后因市场博弈点的变化有所流出，但整体趋势仍显示出外资对中国市场的长期看好。此外，ETF产品成为外资加仓中国股票的重要渠道，尤其是在2024年3月至4月期间，境外对冲基金和养老基金等机构投资者加速布局中国股票ETF。
人工智能(AI)作为新一轮科技革命的核心驱动力，正在重塑中国股市的投资叙事。高盛建议投资者重点关注AI产业链中后期受益者，如数据基础设施和行业应用场景，以及具备高股息率和股份回购能力的优质企业。这些领域的投资机会不仅符合全球资本的长期配置需求，也契合中国经济转型升级的方向。
与此同时，中国资本市场的制度化改革和国际化进程也在不断推进。中证A500指数ETF的推出，以其“互联互通”和“ESG筛选”条件，吸引了大量外资流入。这一指数不仅反映了新旧动能转换下的核心资产，也为长钱配置提供了优质选择。
值得注意的是，尽管全球经济面临不确定性，但中国市场的基本面依然强劲。中国经济的韧性、政策支持的力度以及全球资产比价的结果，都使得中国市场成为全球资本的避风港。例如，瑞银上调了A股和港股的评级至“超配”，认为中国股市估值存在巨大差距。
在全球资产配置策略中，中国资产的重要性日益凸显。根据中金财富的研究，投资者应根据自身的投资期限建立稳定的长期战略配置中枢，并通过全球化资产配置追求更高的分散价值。这一策略不仅适用于个人投资者，也适用于机构投资者。
展望未来，随着中国资本市场进一步开放和国际化，全球长期配置型资金将继续加仓中国资产。A股市场的上行空间依然可期，尤其是在政策落实和盈利改善逐步兑现的情况下。投资者应抓住这一历史机遇，积极参与中国市场的长期投资。
