2025年5月6日，随着上市公司一季报陆续披露，中东两大主权财富基金——阿布扎比投资局(ADIA)和科威特政府投资局(KIA)的最新持仓情况浮出水面。截至一季度末，这两家机构现身51只A股十大流通股东名单，持股市值超过160亿元人民币，显示出其对中国资本市场的浓厚兴趣。
从投资风格来看，中东主权财富基金近年来持续加码中国A股市场，并表现出明显的多元化趋势。根据北大汇丰智库的研究报告，这些基金偏好大盘股和中盘股，分别占其持仓市值的66.1%和25.1%，而小盘股、超大盘股和微型盘股的占比相对较低。此外，这些基金还倾向于投资与本国经济结构转型相关的产业，如非能源矿产加工、原材料加工、生产性制造、生物医药、信息科技和清洁能源等领域。
具体到个股层面，阿布扎比投资局和科威特政府投资局的投资偏好存在差异。例如，阿布扎比投资局更集中于有色金属、基础化工、医药生物和电子行业，而科威特政府投资局则分散布局于汽车、煤炭、机械设备、轻工制造、医药生物、电力设备和基础化工等领域。值得注意的是，格力电器成为两家基金共同持有的标的之一，持仓市值超过10亿元人民币。
中东主权财富基金对中国市场的兴趣不仅体现在A股市场，还涉及一级市场和房地产等其他领域。例如，阿布扎比投资局和科威特政府投资局近年来加大了对新能源、半导体、石化等行业的布局，并通过直接投资的方式参与中国企业的长期战略产业投资。这种多元化投资策略不仅反映了中东资本对中国经济潜力的认可，也表明其在全球经济格局变化中的战略调整。
在全球地缘政治复杂化的背景下，中东主权财富基金的投资动向备受关注。一方面，中东国家希望通过多元化资产配置降低对传统能源出口的依赖;另一方面，中国市场的低估值优势和长期增长潜力吸引了中东资本的目光。例如，阿布扎比投资局和科威特政府投资局在A股市场的持仓规模从2024年三季度的73.13亿元增长至95.09亿元，显示出其对中国资产的信心。
中东主权财富基金的投资策略也受到国际资本市场的广泛关注。根据Global SWF的数据，中东地区主权财富基金的资产管理规模已达到4.9万亿美元，占全球主权财富基金总管理规模的41%。其中，阿布扎比投资局以8530亿美元的规模位居全球第三。这些基金不仅在二级市场活跃，还通过一级市场和直接投资的方式与中国企业展开深度合作。
中东两大主权财富基金的持仓曝光揭示了其对中国资本市场的高度重视。随着全球经济格局的变化以及中东国家经济转型的需求，这些基金的投资布局将对A股市场产生深远影响。未来，随着更多中东资本进入中国市场，双方的合作有望进一步深化，为中国经济注入新的活力。
