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税后回报率为原回报率基础上的约九七折

2018-01-05 13:58 来源:中视财经网T|T

  记者了解到,由于资管产品的类型各不相同,开征增值税的影响也各异,未来公募基金的优势可能凸显

  除了需要知悉征税机构划分,投资者还应知道哪些产品需要缴纳增值税。根据新规,资管产品包括银行理财产品、资金信托(包括集合资金信托、单一资金信托)、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品等10多类,基本囊括目前市面上所有类别。

  资管产品到底需要缴纳多少增值税?根据新规,管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。举个例子,假设用贷款服务确认收入为项目来缴纳增值税,以持有债券到期收益为例,某资管产品购买新发行债券的面值为1000元,票面利率5.15%,每季度付息的3年期债券12手,共支付1.2万元,拟持有至到期,同时假设会计上按月确认利息收入。那么应缴纳增值税的收益仅为利率5.15%所获的含税利息收入:应纳税额等于1.5元,即1000元*5.15%/(1+3%)*3%。

  概言之,以简易方法计税,51.5元的利息收入应缴纳1.5元增值税,税后收益为50元,税后实际利率为5%,相当于在原有收益率的基础上打九七折,投资者收益稍有下降。以同样方法计算,若以金融商品转让确认收入项目征税,债券到期出售也需要缴纳一定比例的增值税,投资收益仍需要打约九七折。

  张捷认为,“营改增”之后,资管产品的投资回报率小幅下降,税后回报率为原回报率基础上的约九七折,但是考虑到征收税率相对不高,对国债、地方债、同业业务等大量项目免税,实际上对资管产品收益和运营影响并不大。值得关注的是,由于资管产品的类型各不相同,开征增值税的影响也各异。比如,证券投资基金买卖股票、债券的价差收入可免税,而非证券投资基金买卖股票、债券的价差收入不免税,所以未来公募基金的优势可能得到凸显。

作者:佚名   责任编辑:小燕
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